毛利扩张来自纬颖与 GPU 基板！本土法人喊「增持」纬创不变
纬创公告今年第三季每股盈余（EPS）1.67 元，优於市场预期，本土法人预估第四季到 2024 年的获利将持续走扬，进一步推升每股盈余表现，动能主要来自伺服器产能，而毛利率的扩张则来自纬颖，以及毛利率较高的 GPU 基板，因此本土法人喊「增持」纬创不变。
法人表示，毛利率较佳主要来自纬颖 贡献，第三季伺服器营收比重约 33%，毛利率扩张除了来自纬颖，还有毛利率较高的 GPU 基板营收贡献，至於业外方面，汇兑利益高於预期，今年前三季每股盈余年增 14% 至 2.9 元，其中 24% 来自汇兑利益的贡献。
法人指出，伺服器仍为今年第四季与 2024 年主要获利动能，第三季伺服器整体营收季增 2%， 年减 25%，其中纬颖营收季减 6%，而纬创自身伺服器营收季增 32%，这个成长主要来自 AI 伺服器（H100/A100）需求增加，使 GPU 基板营收扩张，预期今年第四季到明年将持续成长。
法人认为，由於 2024 年伺服器营收占比将达 47%，2025 年占比将达 55%，动能为 AI GPU 基板 （H100/B100/MI300）与 GPU 模组营收扩张，并受惠纬颖 ASIC AI 伺服器营收强劲增长，因此本土法人喊「增持」纬创不变。
（首图来源：纬创）
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